El mercado del litio evidenció una tendencia a la estabilización en sus precios de referencia, consolidándose alrededor de los US$9.700 por tonelada (CIF Asia, grado batería) durante marzo y la primera quincena de abril. En tanto, el precio promedio del carbonato de litio FOB Sudamérica se situó levemente por debajo, aproximadamente en US$9.620 por tonelada.
A pesar de esta relativa estabilidad, el mercado del carbonato de litio presenta un panorama complejo con una demanda en recuperación en medio de persistentes presiones por el lado de la oferta. A pesar de las señales de crecimiento alentadoras provenientes de los fabricantes de baterías, la sobreoferta continúa impactando al mercado, junto a la incertidumbre de la economía global.
Perspectivas de la Demanda: Vehículos Eléctricos y Más
Aunque el crecimiento de los vehículos eléctricos a batería (BEV) ha perdido impulso en algunos mercados, las perspectivas a largo plazo siguen siendo positivas gracias a fuertes inversiones y apoyo político, factores que sostendrán la demanda de litio a futuro. Sin embargo, los riesgos a corto y mediano plazo se han intensificado: en Europa se están revisando estándares de emisiones, en EE.UU. las nuevas regulaciones de la EPA moderan el ritmo de adopción de BEV, y la reconfiguración del sector automotriz podría debilitar los incentivos a los autos eléctricos, afectando negativamente la demanda de litio. Además, el resurgimiento de los híbridos enchufables (PHEV) en China y otros mercados -favorecidos por mejoras tecnológicas y precios accesibles- sugiere una transición energética más gradual de lo previsto, lo que podría moderar el crecimiento de consumo de litio en el corto plazo, aunque la tendencia estructural de electrificación automotriz permanece firme.
Dinámica de Precios y Proyecciones
El análisis del mercado actual muestra una caída significativa del 21% en el precio promedio del litio a la fecha respecto a 2024 (CIF Asia), lo que probablemente seguirá provocando la suspensión y cancelación de proyectos. Dado que se espera un exceso de oferta hasta 2028, es probable que las postergaciones y cierres de operaciones continúen si los precios no logran recuperarse de manera importante este año. Aunque la incorporación de nueva capacidad competitiva prevista para el próximo año podría impulsar nuevamente el crecimiento de la oferta, el prolongado periodo de precios bajos podría fomentar una actitud de inversión conservadora en el mercado del litio.
Las proyecciones de analistas publicadas en febrero de 2025 dan cuenta de que los precios siguen bajo presión, reduciendo el pronóstico promedio para 2025 en 1,2%, respecto a las proyecciones de enero. El análisis comparativo de las proyecciones de precios del litio entre febrero y marzo revela una tendencia general a la baja en las expectativas de los analistas, especialmente en el corto y mediano plazo. Se observa una disminución del 6,6% en el precio proyectado para 2025 y una caída aún más pronunciada del 9,9% para 2026.
Factores Clave que Influyen en el Mercado
Varios factores están influyendo en el mercado del litio:
- Aranceles: Los altos aranceles establecidos por el gobierno norteamericano aumentaron la incertidumbre en la demanda de vehículos eléctricos, impactando negativamente en la cotización del litio y las perspectivas de crecimiento de la industria de baterías para almacenamiento de energía.
- Ventas de Vehículos Eléctricos: Las ventas de vehículos eléctricos de pasajeros en China mostraron un crecimiento interanual significativo en marzo, con un aumento importante en la penetración de vehículos eléctricos en el mercado chino.
- Políticas en Chile: Chile continúa avanzando en el proceso de entrega de Contratos Especiales de Operación de Litio (CEOL) a través de procedimientos simplificados en los salares priorizados.
- Investigación en EE.UU.: El presidente de Estados Unidos ordenó una investigación sobre posibles tarifas a las importaciones de minerales críticos, incluido el litio, como parte de su estrategia para reforzar la seguridad nacional y reducir la dependencia de suministros extranjeros.
El Litio y los Mercados de Consumo en China
El dinamismo del mercado del litio en China está estrechamente vinculado al desempeño de sectores estratégicos como la generación de energía renovable (eólica y solar), la fabricación de baterías y la electromovilidad. La producción de energía eólica y solar en China muestra tendencias de crecimiento y estabilidad, respectivamente. La producción mensual de baterías de litio en China durante 2024 se mantuvo robusta, impulsada por la demanda del mercado de vehículos eléctricos.
Tendencias de Exportación de Litio Chileno
El documento también presenta datos sobre la evolución mensual de las exportaciones de litio desde Chile y los principales destinos de exportación.
FUENTE: Cochilco
